佐藤あい最新番号高盛力挺英伟达：2025年盈利将权贵超市集预期

发布日期：2024-08-23 21:00 点击次数：154

本文作家：李笑寅佐藤あい最新番号

开首：硬AI

好意思国经济出路的不细目性正在进修投资者对科技股的信心，行为AI领头羊的英伟达，还能络续给“AI信仰”续费吗？

8月18日，高盛分析师Toshiya Hari、Anmol Makkar等发布最新研报称，受益于大型云管事提供商和企业客户的强劲需求，英伟达将络续保捏在AI和加快缱绻界限的强势地位，络续保管对其的“买入”评级。

敷陈指出，固然Blackwell系列GPU推迟出货给基本面带来了波动，但字据官方表态及供应链有关数据，对英伟达的盈利才气仍具信心，瞻望其在2025年的每股收益将达到4.16好意思元，较市集多量预期向上11%。

股价出路方面，高盛向英伟达设定了135好意思元的12个月标的价，较上周五收盘价而言，仍有8.4%的上行空间。

AI需求仍强劲，主导上风权贵

敷陈暗意佐藤あい最新番号，之是以络续看好英伟达的增长出路，主若是琢磨到对GPU等AI基础要道的需求仍坚贞劲。

行为供应链上游，台积电为英伟达、高通、AMD等芯片公司提供代工管事。以其为例，敷陈指出，二季度台积电HPC（高性能缱绻）业务占总营收比重初渡过半，意味着AI需求强劲。

在财报后电话会上，台积电董事长兼总裁魏哲家还暗意，瞻望CoWoS产能供应急切的场地将延续到2025年，今、来岁的CoWoS产能将至少翻一倍，不异暴表现强劲的需求出路。

其次，英伟达还将受益于浩大的客户基数。敷陈暗意，英伟达已修复了浩大并不停增长的承袭量基础，竞争上风权贵，跟着GPU加快迭代，瞻望英伟达将络续保捏并受益于该界限的主导地位。

8月28日，英伟达将公布2025财年Q2事迹敷陈。高盛合计，Q2财报将暴露对英伟达H100 GPU的需求仍坚贞劲，且H200开动批量发货。

高盛瞻望，收货于数据中心营收增长和强劲的运营杠杆，英伟达Q2营收和每股收益均将超预期，差别达到297.69亿好意思元和0.68好意思元，差别较市集预期向上4.1%和5.9%。

其中H100、H200和Spectrum-X将成为Q2收入增长的环节驱能源，台积电CoWoS产能的路线式增长也可能从供给侧赈济营收增长。

数据中心部门方面，高盛瞻望到Q3，该部门收入将进一步增长，已毕15%的环比涨幅；到2026年，数据中心收入将已毕两位数的同比增长。

投资汇报初现，或将公布ROI以提振信心

当今，市集的主要担忧网络于AI面貌浩大的老本开销能否产生买卖汇报的问题上。

敷陈暴露，瞻望2024和2025年群众云老本开销将同比增长60%、12%，较此前48%和9%的预期值均有所上调。

况兼，出于对Blackwell系列芯片延长寄托和数据中心收入增长可捏续性的担忧，近期英伟达的估值有所下滑，市盈率为42倍，比往常三年的中值水平还要低1%，处于历史较低水平。

不外，敷陈同期补充称，当今已有部分客户提供了一些初步数据，暴露生成式AI在告白行业已毕部分汇报。高盛瞻望，在Q2财报后电话会上，英伟达将公布特定客户的投资汇报率倡导（ROI）以提振市集信心。

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